隨著全球電動(dòng)化提速，2025年全球新能源車產(chǎn)銷量可破1700萬(wàn)輛，帶來(lái)超1400GWh的鋰電需求，如果疊加電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具、可穿戴設(shè)備、無(wú)繩電器等消費(fèi)鋰電池的推動(dòng)，2025年全球濕法涂布膜需求可達(dá)233億平，市場(chǎng)空間達(dá)604億元。

不過(guò)，在資本市場(chǎng)，資本追逐的是未來(lái)，如果一項(xiàng)技術(shù)確定沒有未來(lái)了，那么將會(huì)失去資本市場(chǎng)的青睞。長(zhǎng)期來(lái)看，固態(tài)電池是目前現(xiàn)階段能想到的終極目標(biāo)，如果看十年的長(zhǎng)度，全固態(tài)電池攻破技術(shù)難點(diǎn)，并且得到規(guī)�；�商用，那么對(duì)于固態(tài)電池領(lǐng)域，確實(shí)是利空隔膜的。

從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，電解液、隔膜等技術(shù)，在未來(lái)10年左右也許會(huì)被淘汰，現(xiàn)在不被追捧也是有可能的。

但是，我們從另一個(gè)方向來(lái)看，既然已經(jīng)明確了5年后準(zhǔn)固態(tài)規(guī)模商用，10年后用全固態(tài)。那么對(duì)于重資產(chǎn)的隔膜行業(yè)來(lái)說(shuō)，從現(xiàn)在開始到未來(lái)5年，會(huì)有新玩家入場(chǎng)嗎?不會(huì)了，既然如此，則是最大化的利好當(dāng)前的玩家了。

有龐大的市場(chǎng)剛需支撐，大佬們自然有擴(kuò)張產(chǎn)能的底氣，但是仔細(xì)觀察國(guó)內(nèi)整個(gè)隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀，并沒有表面看上去那么光鮮亮麗，用冰火兩重天來(lái)形容國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀更加貼切。近兩年來(lái)，隔膜行業(yè)除恩捷股份大刀闊斧的擴(kuò)張外，新增加的投資并不多，而更多的則是控制產(chǎn)能甚至是逃離隔膜行業(yè)。

大家逃離的主要原因之一，就在于隔膜價(jià)格下跌，目前濕法隔膜的價(jià)格已跌至1.3元/平米。下跌原因主要有幾個(gè)方面：首先是大肆擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致的供需失衡;其次是國(guó)產(chǎn)化率提升，截至去年底鋰電隔膜國(guó)產(chǎn)比例已超過(guò)93%，帶動(dòng)當(dāng)年隔膜成本下降10%;最后是規(guī)模化效應(yīng)明顯，龍頭企業(yè)成本控制力顯著增強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者出局。目前隔膜行業(yè)和其它電池材料行業(yè)類似出現(xiàn)極其不正常的價(jià)格戰(zhàn)，自身生態(tài)鏈遭到嚴(yán)重傷害，不少企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這是大家不愿看到的。隔膜產(chǎn)品保證不了質(zhì)量，電池質(zhì)量就是空話。如果價(jià)格戰(zhàn)長(zhǎng)期盛行，那么最后犧牲的不僅是隔膜企業(yè)，更可能是整個(gè)行業(yè)。

除大量擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致供需失衡帶來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)，隔膜行業(yè)產(chǎn)能利用率低也被大家詬病。由于大量擴(kuò)產(chǎn)，隔膜行業(yè)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，其產(chǎn)能利用率已經(jīng)處于30%-50%的低位水平。以隔膜龍頭企業(yè)恩捷股份為例，其2019年濕法隔膜的理論產(chǎn)能已達(dá)到23億平方米，但實(shí)際出貨量8億平米，產(chǎn)能利用率不高。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，固態(tài)電池?zé)o疑是未來(lái)主流技術(shù)路線之一，不過(guò)目前還存在成本偏高、制備工藝復(fù)雜、技術(shù)不夠成熟等問(wèn)題，電池的倍率性能整體偏低、內(nèi)阻較大、高倍率放電時(shí)壓降較大、快充不現(xiàn)實(shí)等問(wèn)題也亟待解決，要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化還有一段路要走。在半固態(tài)電池技術(shù)成熟化這個(gè)過(guò)渡期之前，隔膜市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步加大，等到從半固態(tài)向全固態(tài)邁進(jìn)的時(shí)候，該市場(chǎng)才會(huì)逐漸冷淡下來(lái)。