小微金融能否做起來(lái)，放貸意愿的重要性大于放貸能力。（1）放貸意愿低的原因包括小微信貸的業(yè)務(wù)成本高、信用風(fēng)險(xiǎn)總體上高于大型企業(yè)、中國(guó)金融體系對(duì)剛兌的信仰以及同時(shí)解決小微企業(yè)融資難和融資貴存在矛盾。（2）放貸意愿有望提升。利好因素包括利率市場(chǎng)化、資管新規(guī)落地以及普惠金融支持力度不斷加強(qiáng)。目前存在的不利因素是宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力大，銀行信用收縮，小微企業(yè)首先受影響。政策的改善空間包括加大政府對(duì)小企業(yè)信貸的擔(dān)保支持以及提升小微企業(yè)貸款利率定價(jià)的靈活性、提升對(duì)不良率的容忍度。（3）區(qū)域性銀行的放貸意愿更強(qiáng)，市場(chǎng)定位和客戶資源是主要原因。（4）放貸能力：大型銀行的綜合能力強(qiáng)，在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋和服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施上具備優(yōu)勢(shì)，從風(fēng)控的角度來(lái)說(shuō)更能分散風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域性小型銀行一般采用線下展業(yè)模式，組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，深耕本地市場(chǎng)，具備獨(dú)特的風(fēng)控能力。

商業(yè)銀行的小微金融貸款余額增速較快。（1）國(guó)有大行：工行體量最大，中行增速最快，建行產(chǎn)品創(chuàng)新力度大。整體貸款利率低。（2）股份行：整體市場(chǎng)份額下降，各行之間分化大。資產(chǎn)質(zhì)量受宏觀經(jīng)濟(jì)影響下滑，零售模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，業(yè)務(wù)不斷調(diào)整。（3）城商行、農(nóng)商行：加速發(fā)展小微金融，整體市場(chǎng)份額提升。深耕本地市場(chǎng)，產(chǎn)品靈活。

金融科技公司在小微金融領(lǐng)域積極探索。（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的賦能，從獲客、運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控全方位提升小微金融的服務(wù)能力，其中風(fēng)控是核心。將信貸服務(wù)與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和交易場(chǎng)景深度融合，提升客戶體驗(yàn)、降低成本，并有效控制風(fēng)險(xiǎn)。（2）金融科技的主要業(yè)務(wù)模式可根據(jù)供應(yīng)鏈金融/小微金融、純線上/線上線下結(jié)合分為四類(lèi)，金融科技公司的競(jìng)爭(zhēng)壁壘來(lái)自于信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的積累、經(jīng)驗(yàn)積累、流程優(yōu)化、風(fēng)控模型的快速迭代。

如何做好小微金融：（1）搭建小微金融的服務(wù)體系：制定小微發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)部門(mén)，組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)；持續(xù)的技術(shù)投入，提升服務(wù)效率和風(fēng)控能力；配合科學(xué)的考核機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，確保戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行。（2）改善小微金融的盈利性：明確目標(biāo)客戶，對(duì)客戶進(jìn)行分層，根據(jù)客戶屬性的不同，對(duì)應(yīng)不同的貸款產(chǎn)品體系。用零售業(yè)務(wù)思維做企業(yè)微貸業(yè)務(wù)，降低運(yùn)營(yíng)成本；通過(guò)交叉營(yíng)銷(xiāo)提升客戶貢獻(xiàn)度。（3）保持小微金融的可持續(xù)發(fā)展：宏觀上要分散風(fēng)險(xiǎn)，控制單個(gè)行業(yè)或者區(qū)域的放貸規(guī)模，分散行業(yè)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，降低小微貸款受經(jīng)濟(jì)周期的影響程度。微觀上建立多維度的風(fēng)控模型，持續(xù)、動(dòng)態(tài)的貸后管理。

哪些機(jī)構(gòu)有望勝出：核心在于能否有效降低風(fēng)險(xiǎn)成本，具體途徑包括提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和分散風(fēng)險(xiǎn)。（1）全國(guó)性的大銀行在微貸業(yè)務(wù)上具備優(yōu)勢(shì)，通過(guò)純線上、標(biāo)準(zhǔn)化、小額的信貸產(chǎn)品模式，降低運(yùn)營(yíng)成本，并使信貸資產(chǎn)在區(qū)域上、行業(yè)上盡量分散。（2）區(qū)域性銀行在傳統(tǒng)的小企業(yè)貸款市場(chǎng)占據(jù)主要市場(chǎng)份額。通過(guò)發(fā)揮線下團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，深耕本地，提供差異化產(chǎn)品。（3）金融科技公司的優(yōu)勢(shì)在于線上大數(shù)據(jù)分析能力。金融科技公司的兩種愿景：A獨(dú)立的企業(yè)征信公司。隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷提升，征信公司的商業(yè)模式或?qū)⑥D(zhuǎn)化成云平臺(tái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)定制化產(chǎn)品的快速交付。B信貸資產(chǎn)管理公司。在形成一定規(guī)模之后，可以對(duì)接多種資金來(lái)源，成為資產(chǎn)交易的平臺(tái)。